Was ist eine DEX?

Was ist eine DEX oder Dezentrale Börse?

Persönliche Finanzen, zwischengeschaltete Finanzinstitute – aka Banken – und die Übernahme finanzieller Bemühungen. All dies sind Schlüsselbegriffe, die das Argument der dezentralen Börse umgeben.

Eine dezentrale Börse, kurz DEX (Decentralized Exchange), beseitigt die konservativen Barrieren des Eins-zu-Eins-Handels und bringt in gewissem Sinne das Wort „Unbanked“ in aller Munde.

Diese Börsen zeigen kein Interesse am Sammeln von Nutzerdaten und -informationen, außer in vereinzelten, notwendigen Situationen. Stattdessen geben sie sich weiterhin als Wegweiser für Peer-to-Peer-Handelsvermittler ohne Sorgerecht aus. 

Geschichte von DEX

Seit es Menschen gibt, gibt es Handel und Marktplätze. Vom Tauschsystem bis zum Aufkommen von Münzen und Papierwährungen, die auf Basaren oder zwischengeschalteten Institutionen gehandelt werden, haben wir immer einen Weg gefunden, Waren und Wertgegenstände an einem physischen Ort zu tauschen. 

Der heutige Handel ist unbestreitbar von den Kryptowährungsbörsen beeinflusst und hat eine surreale Wendung gegenüber den alten Zeiten genommen. Heute regieren Blockchains, die von der Ideologie von Bitcoin und Satoshi Nakamoto inspiriert sind, mit eiserner Faust und machen das traditionelle Bankwesen überflüssig! 

Die ersten Blockchain-Börsen waren jedoch nicht einmal annähernd „dezentral“, da sie von den Nutzern verlangten, dass sie ihr Vermögen den für die Börse verantwortlichen Personen oder Einrichtungen aushändigten – ein leiser Verrat an der ursprünglichen Ideologie, wie einige glauben.

Also kam 2014 „NXT“ und kündigte an, eine „dezentralisierte Börse“ betreiben zu wollen. Danach kam die Counterparty mit ihrer Interpretation einer dezentralen Börse. Bald darauf begann die erste Generation von DEXs Ende 2016 und Anfang 2017, ihre Tools und Token zu verbessern, um den Nicht-Bankern und DeFi-Enthusiasten zu helfen, die wahre Bedeutung von „dezentralisiert“ zu erfahren.

Wie funktioniert eine DEX?

Decentralized Exchange oder DEX ist ein Online-Peer-to-Peer (P2P) Krypto-Marktplatz, der es Händlern ermöglicht, Token zu tauschen, ohne sie zu hinterlegen. Sie fördert digitale Finanzen und stärkt bankenlose Handlungen und Bedürfnisse, indem sie letztlich den Nicht-Bankern, die keineswegs eine Minderheit sind, eine Plattform und Macht gibt! 

Bei einem DEX wäre der erste Schritt die Synchronisierung einer digitalen Wallet wie MetaMask. Danach übernimmt der automatisierte, kodierte Smart Contract die Aufgabe. Käufer und Verkäufer müssen nicht mehr miteinander kommunizieren. Alles – der Kauf und der Verkauf – wird über den Smart Contract geregelt.

Unterschiedliche Arten von dezentralen Exchanges

In den Defi-Sektoren herrschen drei verschiedene Arten von DEXs vor, die wie folgt lauten: 

Automated Market Maker

„Automated Market-Maker“ oder kurz „AMMs“ kamen erstmals 2018 mit Uniswap ans Licht. 

Heute gibt es eine Reihe von Market-Makern, die sich auf Liquiditätspools stützen, die aus Asset-Duos, -Trios oder sogar -Quadruples bestehen und ihre Smart Contracts und „Bots“ für den Handel entwickelt haben. Diese Liquiditätspools sind von Liquiditätsanbietern abhängig – regulären Nutzern, die gerne mehr farmen -, um die erforderlichen Token für den Handel bereitzustellen. Einer der neueren, CrowdSwap, ist seit Januar 2023 ein AMM mit dem Paar EDAT/USDC als erstem offiziellen Liquiditätspool.

Auftragsbücher

Ein Orderbuch ist eine elektronische Liste von Geboten (Käufen) und Angeboten (Verkäufen) für einen Vermögenswert oder ein anderes Instrument, geordnet nach Preisniveau.

Orderbücher werden von fast jeder Börse verwendet, um die Aufträge für verschiedene Vermögenswerte wie Aktien, Anleihen und Währungen – sogar Kryptowährungen wie Bitcoin – aufzulisten. 

DEX-Aggregatoren

DEX-Aggregatoren sind in der Lage, alle verfügbaren DEXs auf einer Plattform zu bündeln und die Anzahl der Routen und die Höhe der Kosten entscheidend zu reduzieren. Sie fassen die Ergebnisse verschiedener DEXs zusammen und bieten einige der besten Transaktionsoptionen und -wege des Marktes.

Die besten DEX-Plattformen 

Dies ist eine zeitabhängige Angelegenheit und persönliche Vorlieben können sich ändern, so dass die Erstellung einer endgültigen Liste ein fast unwahrscheinliches Unterfangen ist. Hier sind jedoch einige der bewährten DEX-Aggregatoren, die allen bekannt sind: 

• CrowdSwap 

CrowdSwap ist ebenfalls ein DEX-Aggregator, der der Community und dem Markt die begehrten Crosschainswaps und ausgewogene Preise bietet. CrowdSwap ist ein aufstrebender DEX-Aggregator, der die Paddel in die Oberfläche des DeFi-Sektors taucht. Mit der Zeit wird CrowdSwap seine Berufung finden und sich neben den Besten in diesem Sektor seinen Platz erarbeiten.

CrowdSwap hat Funktionen wie BPR (Best Price-routing), FLT (Fast Lane Transactions), den Portfolio Manager (in ständiger Verbesserung) und viele mehr entwickelt, um Krypto-Swaps und Crosschainswaps zu erleichtern. Es ist auch erwähnenswert, dass wir andere Titel wie „dApp“, „DEX oder CrowDEX“ und „Launchpad“ namens Crowd Sales erreicht haben, die nur der Anfang sind. 

• 1inch

Wenn es um reine Token-Zahlen geht, bietet 1inch etwa 2.500 Token auf seinem DEX-Aggregator dApp. Dieser dezentrale Austauschaggregator ist aufgrund seiner Anonymität nicht für den Betrieb in den USA lizenziert.

Allerdings erledigt dieser auf Etheuerum basierende DEX-Aggregator die Anfragen von Händlern auf einen Schlag und belastet die Nutzer mit einigen Klicks. Im Hintergrund ziehen jedoch ausgeklügelte Algorithmen schnell mehrere Routen und Liquiditätspools und sortieren sie aus, um den besten verfügbaren Preis zu finden.

• Uniswap

Ein weiteres Ethereum-basiertes Projekt, Uniswap, ist ein Open-Source-Projekt, ein AMM und mit einem Smart Contract. Diese dApp wird in erster Linie für den Handel mit ERC-20-Tokens verwendet. Benutzer können ihre Token auf dieser führenden dezentralen Krypto-Börse auflisten. Und wenn jemand weiß wie, können sie ihre Smart-Contract-Codes kopieren (weil es ein offenes Projekt ist) und ihren eigenen dezentralen Austausch erstellen.

Der Token von Uniswap heißt UNI, der für die Verwaltung verwendet wird.

• Curve

Eine weitere sehr beliebte DEX ist Curve. Curve DEX ist eine gute Wahl, wenn man Slippage und unbeständigen Verlust minimieren möchte und bietet niedrige Gasgebühren.

Curve hebt sich von anderen AMMs ab, indem es nur Liquiditätspools zulässt, die aus ähnlich gelagerten Token wie Stablecoins bestehen, und das ist der Schlüssel, um die Gebühren erfolgreich zu reduzieren und seinen Kunden zu helfen, den schädlichen Auswirkungen des LP-Farmings zu widerstehen.

• Pancake Swap 

Ein automatisierter Market Maker, der auf der Binance Smart Chain oder BSC basiert. Das bedeutet, dass er auf einem weniger überlasteten Netzwerk arbeitet, was letztendlich die Wallets der Trader füllt und die Geschwindigkeit verbessert, mit der ihre Transaktionen durchgeführt werden.

Wie jeder AMM bietet PancakeSwap seinen Nutzern Liquiditätspools und Farming-Möglichkeiten, um wiederkehrende Gebühren zu verdienen. Pancake Swap hat auch seinen Token, CAKE, veröffentlicht, der in seiner Governance verwendet wird.

• dYdX

Die dYdX-Plattform, die ebenfalls auf Ethereum arbeitet, bietet eine Reihe weiterer Funktionen, darunter Limit-Orders, Stop-Loss-Orders und die Möglichkeit, unbefristete Verträge zu handeln. 

dYdX bietet auch einen Governance-Token, DYDX, der verwendet werden kann, um über Vorschläge in Bezug auf die Entwicklung und zukünftige Ausrichtung der Plattform abzustimmen. Der DYDX-Token wird auch verwendet, um Anreize für Liquiditätsanbieter auf der Plattform zu schaffen.

Vorteile und Nachteile dezentraler Börsen

Manchmal bringt eine große Handelsmacht auch große Herausforderungen und Vorteile mit sich. Das ist genau der Titel, über den wir hier diskutieren: die Vor- und Nachteile dezentraler Börsen. 

Obwohl DEXs sich mit ihrer Transparenz und Vertrauenswürdigkeit rühmen, ziehen Bedrohungen wie Hacks, Betrügereien, Imitationen, Diebstahl und vieles mehr manchmal die positive Stimmung von dezentralen Kryptobörsen herab. 

Vorteile von dezentralen Börsen

Lassen Sie uns jedoch zunächst einen kurzen Blick auf die Vorteile dezentraler Börsen werfen:

• Transparenz

Dezentrale Börsen sind berühmt und gelobt für ihre Transparenz, die sie aus dem Blockchain-Bereich übernommen haben. 

Jede Transaktion und Vermögensverlagerung durch DEXs ist offensichtlich und auf den Chains verfügbar, was totale Klarheit und Transparenz fördert. Nichts bleibt verborgen, wenn man mit einer DEX arbeitet. 

• Private Key Freedom (Sicherheit)

Im Gegensatz zu zentralisierten Börsen müssen bei einem DEX keine privaten Schlüssel mit der Plattform geteilt werden, wenn ein Token-Tausch durchgeführt wird. Die privaten Schlüssel der Nutzer werden in ihren Wallets aufbewahrt und befinden sich nicht im Besitz der Börse.

Alles funktioniert über persönliche Wallets und deren Verbindung zur Plattform. Bei DEXs muss man sich keine Gedanken über das Gegenparteirisiko und andere Überlegungen machen. Wenn eine CEX gehackt wird, sind alle Vermögenswerte verloren. Das ist beim Handel über einen DEX nicht der Fall, denn alle Vermögenswerte bleiben in der Hand des Nutzers und in der von niemandem sonst.

• Keine KYC/ID-Verifizierung; für die meisten Teile

Auf DEXs sind die Gelder, die Privatsphäre und die persönlichen Daten der Nutzer gut geschützt. 

Routinemäßige, alltägliche Tauschgeschäfte, Crosschain-Swaps und DEX-Aktivitäten erfordern nicht, dass DeFi-Nutzer ihre Daten preisgeben, was ihre Sicherheit erhöht. Das gilt auch für die meisten anderen Aspekte einer dezentralen Krypto-Plattform. 

Allerdings ist das nicht der Fall, da einige Operationen – wie z. B. ein Launchpad-Projekt – eine KYC-Modellierung erfordern können. Wie dem auch sei, dezentrale Börsen haben im Allgemeinen niedrigere Einstiegshürden und bieten einen unkomplizierten und schnellen Zugang zu Tausenden von Token, die zum Handel bereitstehen. 

• Niedrigere Kosten

Keine Mittelsmänner, Zwischenhändler und niemand, der astronomische Gebühren verlangt. Ergebnis: niedrigere Kosten in der dezentralen Finanzwelt! 

Im DeFi-Sektor liegt die Festlegung von Swap-Routen und Liquiditätspools auf den Schultern von selbstausführenden Smart Contracts, was letztlich die Kosten senkt und DEXs zu begehrten Optionen für den Handel macht.

• Viele Token können gehandelt werden

Während sich die CEX-Plattformen in der Regel auf die wichtigsten Krypto-Projekte und ihre Token konzentrieren, können auf den DeFi-Plattformen auch kleinere, weniger im Rampenlicht stehende Token gegründet und gehandelt werden. Dies hilft neueren Projekten, den nötigen Schub zu bekommen und sich einen Namen zu machen. Die Nutzer kommen außerdem in den Genuss einer scheinbar endlosen Liste von verrückten und unerhörten Assets, die für endlose Möglichkeiten sorgen. 

• Platz für jeden Geist

Dezentrale Börsen diskriminieren nicht, wenn es um den Krypto-Austausch auf ihrer Plattform geht, denn die Türen stehen jedem offen. Nutzer und Krypto-Fans sind nicht gezwungen, ihre persönlichen Daten zu teilen und ihre Privatsphäre traditionellen Systemen wie Banken oder CEX preiszugeben, um für eine einfache Transaktion zugelassen zu werden.

Diese Eigenschaft hat dazu geführt, dass immer mehr neue Kryptowährungen geschaffen und auf verschiedenen DeFi-Zentren angeboten werden. Das bedeutet weniger Zensur und mehr Risikobereitschaft und Kreativität.

Nachteile der dezentralen Börsen

Dies sind die Herausforderungen für die DEX-Plattformen und in einigen Fällen auch für die DeFi.

• Komplizierte Bedienung

Es ist nicht ungewöhnlich, einen DEX-Benutzer zu treffen, der sich über die Komplexität und Benutzerfreundlichkeit von dezentralen Börsen beschwert. 

Die Übersicht und Sicherheit mehrerer Wallets (manchmal) und deren Passwörter zu behalten, kann knifflig sein und, um ganz offen zu sein, die Hälfte der Zeit eine echte Qual! 

Im Vergleich zu den CEX-Plattformen, die eher dem Mainstream angehören – auch wenn sie in den letzten Jahren langsam an Kraft gegenüber den traditionellen Plattformen verloren haben -, können DEXs die Benutzer schnell mit unangenehmen Lernkurven frustrieren. 

Dieses Problem tritt vor allem bei neueren Nutzern auf, die sich zufällig in den etwas komplizierten DeFi-Wirrwarr stürzen.

• Sicherheitsprobleme

Wir haben bereits erwähnt wie schwierig es ist, sich Benutzernamen und Passwörter zu merken, aber wir haben nicht erwähnt, was passiert, wenn etwas damit schief geht. Obwohl dezentrale Börsen ihre Transaktionen sehr transparent gestalten und die in ihren intelligenten Verträgen kodierten Sicherheitsvorkehrungen sehr ernst nehmen, können die Nutzer im Falle von Betrug oder Hijacking im Grunde nichts tun. 

Wenn ihre Anmeldedaten durch Malware in die falschen Hände geraten, werden sie wie Lämmer zur Schlachtbank geführt. Keine Behörde kann in solchen Fällen die Rückgabe der gestohlenen Gelder garantieren; es hat sich sogar als unmöglich erwiesen, den Überblick zu behalten! 

• Unzureichende Liquidität 

Im Zuge des Nutzerzustroms und des Ansturms neuer Leute auf DeFi traten Liquiditätsengpässe zutage. Hinzu kommt, dass trotz der beflügelnden Welle neuer Nutzer der Großteil der Liquidität immer noch im zentralisierten Sektor liegt.

Ein weiterer Grund für das geringe Liquiditätsvolumen könnte das Fehlen einer prominenten Autoritätsperson sein, was mögliche Liquiditätsgeber davon abhält, ihr Vermögen in einen Liquiditätspool zu investieren.

Wo es nicht genügend Liquidität gibt, steigen die Handelsrisiken! Obwohl die neue Welle von DEXs die Priorität der Liquiditätspräsenz erhöht hat, schrecken einige Nutzer immer noch vor den Folgen niedriger Liquiditätsvolumina zurück, wie z. B. Preisverschiebungen oder Preisauswirkungen, bevor sie in den DeFi-Raum abwandern.

Tipps für die Nutzung dezentraler Exchanges

Inzwischen weißt du, dass die Frustration über Bankprozesse und zwielichtige Boogeymen, die sich um die eigenen Investitionen kümmern – selbst bei CEXs – den Zug der DEX-Akzeptanz angeheizt hat. Die Menschen erwärmen sich langsam für die Idee, die Kontrolle über ihre eigenen Finanzen und Vermögenswerte zu übernehmen und nicht darauf zu warten, dass eine zwischengeschaltete Instanz ihre Zukunft schreibt.

Wie interagiert man mit einer DEX?

Hier schlägt die Ironie zu: Eine Welle von begeisterten und leidenschaftlichen Nutzern, die keine Ahnung von dezentralen Kryptoprozessen haben, hält den Prozess auf. Obwohl DeFi für jedermann gedacht ist und wir immer bestrebt sind, es für jedermann zugänglich und leicht verständlich zu machen, ist ein wenig Vorwissen und die Auffrischung des Wissens über die technischen Aspekte von DeFi von Vorteil.

Nachdem man sich über die dezentralen Börsen und die Funktionsweise ihrer Krypto-Börsen informiert hat, ist es an der Zeit, die richtige Börse auszuwählen. Viele DeFi-Börsen und -Plattformen bieten wettbewerbsfähige Optionen und Kosten, aber nicht alle sind für Sie und Ihre Bedürfnisse geeignet. CrowdSwap zum Beispiel findet die besten Routen und Preise für Swaps, Crosschains oder andere Funktionen zum Austausch von Vermögenswerten und bietet gleichzeitig Möglichkeiten für Yield Farming und Staking. Eine andere DEX legt vielleicht nicht so viel Wert auf Tools und konzentriert sich stattdessen auf ihre Pools oder umgekehrt. Die richtige Börse zu finden, ist der Schlüssel zu einer erfolgreichen und unvergesslichen DeFi-Erfahrung.

Dezentrale Börsen sind relativ sicher und vertrauenswürdig, aber wo immer Masseninvestitionen fließen, gibt es auch Betrüger, Diebe und böswillige Übeltäter. Es ist am besten, vorbereitet zu sein und die Sicherheitsanweisungen buchstabengetreu zu befolgen, denn wenn eine Transaktion an einer dezentralen Börse getätigt wird, gibt es fast sicher kein Zurück mehr!

Wählen Sie eine Börse, die Ihren Bedürfnissen entspricht. Es gibt viele dezentrale Börsen, daher ist es wichtig, dass Sie sorgfältig recherchieren, welche Börse für Sie am besten geeignet ist. Einige Börsen bieten fortschrittlichere Handelsfunktionen und Tools, während andere besser für Anfänger geeignet sind.

Zukunft der dezentralen Börsen

Die dezentralen Börsen abzuschreiben, wäre sehr kostspielig, denn ihre Zukunft ist vielversprechend. 

Als DEX und DEX-Aggregator sind wir stolz darauf, hart daran zu arbeiten, die Zukunft der dezentralen Börsen zu gestalten und die Probleme dieses Sektors anzugehen. Unser Ziel ist es, die DEX-Reichweite zu vergrößern und das Wort über dezentralisierte Finanzen zu verbreiten. 

Mitnehmen

DEX und DEX-Aggregatoren sind der richtige Weg: vertrauenslos, relativ sicher, kostengünstig und mit einer Vielzahl an verfügbaren Token. Ihr Einfluss auf den Blockchain- und Kryptowährungsbereich neben dem traditionellen Bank-/Intermediärsystem ist unbestreitbar, selbst in ihrem Jugendstadium. 

Von nun an geht es nur noch steil bergauf, um allen – und nicht nur den Nicht-Bankern – die Mittel und Werkzeuge an die Hand zu geben, die sie brauchen, um ihre eigenen Banken zu werden und ihre finanziellen Angelegenheiten in die Hand zu nehmen.

FAQ: 

Was ist eine DEX?

Dezentrale Börsen sind nicht-verwahrende Dienste, die auf der Blockchain in einer dezentralen Peer-to-Peer-Methode arbeiten und die zentralen Figuren aus der Gleichung der Vermögensverlagerung entfernen.

Was sind die Vorteile einer DEX?

Anonymität, Transparenz, mehr Token und Altcoins, mehr Sicherheit, relativ niedrigere Preise und keine gemeinsame Nutzung privater Schlüssel mit einer zentralen Figur.